Orlen a pierdut sute de milioane de dolari într-o tranzacție eșuată cu petrol venezuelean
Compania energetică controlată de statul polonez Orlen a ajuns să trimită aproximativ 230 de milioane de dolari unui intermediar, fără a primi aproape deloc petrolul pentru care contractase, într-unul dintre cele mai grave eșecuri de guvernanță corporativă care au afectat un grup energetic european în ultimii ani.
Acordul a implicat Orlen Trading Switzerland, filiala comercială elvețiană a grupului polonez. La sfârșitul anului 2023, această filială a încheiat un contract pentru achiziția a aproximativ șase milioane de barili de petrol venezuelean, în valoare de circa 345 de milioane de dolari, prin intermediul unor intermediari, între care Hannon International. Tranzacția a fost posibilă în contextul unei relaxări temporare a sancțiunilor impuse de Statele Unite industriei petroliere din Venezuela, care a creat o fereastră îngustă pentru companiile europene interesate de țițeiul venezuelean.
Problema a apărut în modul de derulare a plăților. Conform rapoartelor despre anchetă, filiala elvețiană a Orlen a transferat aproximativ 230 de milioane de dolari către Hannon, iar alte 100 de milioane de dolari au fost transferate către un alt intermediar cu sediul în Dubai, Horizon Global. Compania petrolieră de stat din Venezuela, PDVSA, nu a primit plățile așteptate, iar țițeiul promis nu a fost livrat.
Anchetatorii polonezi cred acum că în afacere au fost implicate tranzacții cu criptomonede, pentru a muta cel puțin o parte din bani. Monedele stabile precum USDT oferă o modalitate de a mișca fonduri în afara canalelor bancare convenționale. Venezuela se orientase deja către USDT ca mijloc alternativ de decontare a tranzacțiilor internaționale cu petrol, deoarece sancțiunile restricționau accesul la canalele financiare tradiționale. Până în 2024, PDVSA le cerea unor noi clienți de petrol să utilizeze portofele digitale și USDT pentru tranzacțiile spot.
Consecințele pentru Orlen au depășit cu mult banii lipsă. Cisternele fuseseră închiriate pentru a colecta încărcătura venezueleană, dar acestea așteptau fără a fi încărcate, generând costuri substanțiale de întreținere. Costurile zilnice au ajuns la aproximativ 600.000 de dolari, iar compania a abandonat în cele din urmă contractele pe măsură ce derogarea temporară de la sancțiunile americane se apropia de expirare, în aprilie 2024. Ulterior, Orlen a recunoscut pierderi de sute de milioane de dolari.
Pierderile totale ale companiei din tranzacțiile din Venezuela au fost estimate la peste 400 de milioane de dolari, odată ce sunt incluse plățile suplimentare, reducerile de valoare și costurile. Cifra de 230 de milioane de dolari reprezintă doar plata inițială principală, nu costul total al episodului.
Consecințele politice din Polonia au fost la fel de grave. Noul guvern care a venit la putere după alegerile din 2023 a început să examineze conducerea companiilor controlate de stat și activitățile directorilor numiți sub administrația anterioară. Mai mulți foști directori ai filialei elvețiene s-au confruntat ulterior cu anchete sau acuzații legate de tranzacții, deși acuzațiile rămân supuse procesului legal. Un fost director a fost reținut în cadrul anchetei privind pierderea de aproape 400 de milioane de dolari.
Eșecul fundamental nu a fost existența criptomonedei, ci faptul că o companie susținută de un stat european a intrat într-o tranzacție petrolieră neobișnuit de complexă, care a implicat sancțiuni, intermediari necunoscuți și informații necunoscute. Pe măsură ce sancțiunile devin tot mai sofisticate, iar monedele stabile sunt tot mai integrate în plățile internaționale, linia de demarcație dintre inovația financiară și riscul financiar devine tot mai greu de distins.
Cazul Orlen nu constituie atât un avertisment că activele cripto nu pot fi utilizate în comerțul internațional, cât mai degrabă un semnal de alarmă cu privire la consecințele situației în care complexitatea sistemului de plăți depășește calitatea mecanismelor de control corporativ aferente. În domeniul tranzacțiilor cu petrol, unde valoarea unei singure operațiuni poate atinge sute de milioane de dolari, această distincție valorează miliarde.
