InterCapital lansează la BVB un ETF pentru cele mai lichide 30 de companii de la Varșovia
Începând cu 12 octombrie, investitorii români vor putea accesa 30 dintre cele mai mari și mai lichide companii listate la Bursa din Varșovia prin intermediul InterCapital Poland WIG30TR UCITS ETF, disponibil la Bursa de Valori București. Listarea oferă investitorilor locali acces la o piață care a generat un randament total de aproximativ 31,4% în euro de la începutul anului 2026.
În data de 6 octombrie 2026, indicele polonez WIG30 se tranzacționa la un raport preț/profit de aproximativ 13,4x, comparativ cu 14,3x pentru BET, 16,2x pentru MSCI Europe, 15,4x pentru MSCI Emerging Markets, 23,8x pentru S&P 500 și 31,7x pentru Nasdaq-100. Randamentul dividendelor se situa la aproximativ 3,4%, depășind toți cei cinci indici de referință.
Aceste cifre plasează Polonia la un discount de aproximativ 17% față de MSCI Europe și de 13% față de MSCI Emerging Markets, pe baza raportului P/E. Diferența este mai mare față de indicii din SUA, de aproximativ 44% în raport cu S&P 500 și de 58% în raport cu Nasdaq-100.
Comparația evidențiază diferențe în sursele randamentelor investiționale. Randamentul dividendelor din Polonia conferă dividendelor un rol mai important decât în cazul indicilor din SUA. Pentru investitorii cu dețineri internaționale concentrate în acțiuni americane, piața poloneză oferă o combinație diferită de evaluare, venituri din dividende și expunere sectorială.
Instituțiile financiare reprezintă cea mai mare alocare sectorială din WIG30TR, alături de companiile din energie, materiale și bunuri de consum, în timp ce companiile de tehnologie au o influență mult mai mare asupra indicilor din SUA, în special asupra Nasdaq-100.
FTSE Russell clasifică Polonia drept piață dezvoltată din septembrie 2018, în timp ce MSCI continuă să o clasifice drept piață emergentă. Aceste clasificări reflectă metodologii de evaluare diferite și determină includerea acțiunilor poloneze în indicii globali ai fiecărui furnizor.
Raționamentul InterCapital pentru Polonia se concentrează pe dimensiunea pieței sale interne și pe rolul consumului, al investițiilor în infrastructură și al fondurilor europene în susținerea activității companiilor. Băncile pot beneficia de cererea de finanțare, în timp ce investițiile în infrastructură și energie pot genera oportunități pentru companiile de construcții, furnizorii industriali și companiile de utilități.
În perioada de zece ani încheiată la 6 octombrie 2026, WIG30TR a generat un randament total cumulat de aproximativ 247,5% în euro, inclusiv dividendele, echivalentul unui randament anualizat de aproximativ 13,3%.
Indicele WIG30TR include instituții financiare importante, precum PKO Bank Polski, Bank Pekao și PZU, alături de grupul energetic Orlen, producătorul de cupru KGHM și companii din sectorul bunurilor de consum, printre care LPP, Pepco și Żabka Group. Mai multe dintre companiile incluse în indice sunt deja prezente în România.
InterCapital Poland WIG30TR UCITS ETF urmărește varianta cu randament total a indicelui WIG30, care include atât dividendele, cât și variațiile prețurilor acțiunilor. Fondul aplică o politică de acumulare, reinvestind veniturile din dividende în loc să le distribuie investitorilor.
Listarea sa la BVB pe 12 octombrie va completa fondurile existente ale InterCapital, care oferă expunere la acțiuni românești, slovene și croate, precum și la titluri de stat românești denominate în euro. Noul ETF oferă investitorilor români o modalitate practică de a accesa companii poloneze prin intermediul bursei locale, fără a construi și administra un portofoliu de acțiuni individuale listate la Varșovia.
InterCapital ETF este primul administrator de ETF-uri atât din Croația, cât și din Slovenia și primul furnizor internațional de ETF-uri din România. Compania administrează în prezent 6 ETF-uri, cu active în administrare de peste 200 de milioane de euro. InterCapital ETF face parte din InterCapital Group, care include InterCapital Digital Wealth Management, InterCapital HICP și InterCapital Securities.
