Șocul din sectorul energetic și investițiile în AI pun la încercare piețele
Piețele globale se află într-o perioadă crucială de raportare a rezultatelor financiare pentru trimestrul al doilea, cu previziuni optimiste pentru SUA, care se așteaptă să depășească Europa în termeni de creștere economică. Sectorele energetic și tehnologic se profilează ca principalele motoare ale acestei evoluții, cu impact vizibil pe ambele continente. De asemenea, intensificarea conflictului cu Iranul, marcată prin atacuri lansate de SUA, ar putea influența semnificativ costurile și disponibilitatea energiei, afectând astfel companiile din diverse domenii.
În ceea ce privește companiile din indicele S&P 500, analiștii estimează o creștere a profiturilor de aproximativ 23% comparativ cu aceeași perioadă a anului anterior, ceea ce ar fi al doilea trimestru consecutiv cu o creștere de peste 20%, conform datelor oferite de Factset. Astfel, se anticipa ca 10 dintre cele 11 sectoare incluse în indice să înregistreze creșteri, predominant din partea sectorului energetic, tehnologiei informației și materialelor, în vreme ce doar sectorul sănătății pare să sufere o scădere.
Pe de altă parte, conform LSEG I/B/E/S, companiile incluse în indicele european STOXX 600 se preconizează că vor avea un avans al profiturilor de 14,5% comparativ cu aceeași perioadă de anul trecut, cu creșteri concentrate pe domeniile energie, materiale de bază și tehnologie, în timp ce sectoarele mai conservatoare, cum ar fi sănătatea și utilitățile, se confruntă cu majorări modeste sau chiar scăderi.
Această etapă a raportărilor financiare se preconizează a oferi investitorilor o perspectivă mai clară asupra influenței prețurilor energiei nu doar asupra sectorului energetic, ci și asupra altor industrii. De importanță vitală este reacția piețelor la intensificarea prețurilor petrolului, evidențiată printr-o creștere a prețurilor pentru Brent și WTI la 78 dolari și, respectiv, peste 73 de dolari.
În cadrul S&P 500, se estimează că profiturile sectorului energetic vor înregistra o creștere remarcabilă de 122% față de aceeași perioadă a anului trecut, susținute de un preț mediu al petrolului de aproape 93 de dolari, o majorare de aproximativ 45% în comparație cu anul anterior. Deși și la nivelul indicelui STOXX 600 profiturile sectorului energetic sunt prognozate să crească cu 109%, aspectele legate de cheltuielile de capital și implicațiile lor pe termen lung rămân în centrul atenției investitorilor.
Pentru sectorul tehnologic din SUA, se așteaptă o majorare a profiturilor de peste 60%, cu o performanță robustă a companiilor de semiconductori, hardware și software. Spre deosebire de aceasta, creșterea din sectorul tehnologic european va fi mai modestă, estimată la aproximativ 14%. De asemenea, în acest sezon de raportări financiare, utilizarea fluxurilor de numerar suplimentare de către management devine crucială, punând accent pe proiecții clare de creștere a veniturilor.
În aceste condiții, investitorii par a fi din ce în ce mai înclinați să susțină companiile care redirecționează fondurile destinate răscumpărărilor de acțiuni către creșterea capacităților de producție, investind în fabrici și centre de date, cu condiția ca aceste cheltuieli să fie bine fundamentate și să reflecte o viziune optimistă pentru viitor. Totodată, este important ca aceste cheltuieli să aibă un impact imediat asupra veniturilor și eficienței.
Investitorii urmăresc cu atenție tendințele emergente și sectorialele care pot înregistra creșteri, dincolo de cei deja consacrați, și constată, conform unui recent sondaj eToro Retail Investor Beat, că sectorul farmaceutic este perceput ca fiind cel mai subevaluat (19%), fiind urmat de tehnologie și materiale (17%) și energie (16%). Pe de altă parte, cei mai mulți consideră sectorul tehnologic ca fiind supraevaluat (21%), continuând cu sectorul imobiliar și cel energetic (20%) și utilitățile (17%). Rămâne de văzut dacă aceste percepții vor fi confirmate de evoluțiile piețelor pe termen lung.
Bogdan Maioreanu este analist și comentator de piață al eToro, platformă destinată tranzacționării și investițiilor, fondată în 2007, care facilitează accesul la piețele globale pentru utilizatori din întreaga lume.
ATENȚIONARE PRIVIND EXONERAREA DE RĂSPUNDERE: Această comunicare are rol informativ și educațional și nu constituie sfat de investiții, ofertă sau solicitare de achiziție sau vânzare a instrumentelor financiare. Performanțele anterioare nu constituie o garanție pentru rezultatele viitoare.
