Peste un miliard de lei în 24 de ore, o nouă emisiune de obligaţiuni BCR
Banca Comercială Română (BCR) a finalizat recent o emisiune de obligaţiuni senior nepreferenţiale în valoare de peste un miliard de lei, având o maturitate de 7 ani și cu opțiunea de răscumpărare anticipată după 6 ani. Aceasta reprezintă cea mai mare emisiune corporativă realizată în anul 2026 pe Bursa de Valori Bucureşti şi, totodată, cea mai semnificativă emisiune în lei a unui emitent corporativ român în perioada 2024 – 2026, excluzând emisiunea efectuată de BCR în noiembrie 2025, care s-a ridicat la 1,125 miliarde lei, conform informărilor furnizate de AGERPRES.
„Am ieşit pe piaţă când atenţia publicului era concentrată asupra băncilor, deoarece principiile nu se negociază în funcţie de context. Răspunsul investitorilor a fost rapid, cu o ofertă închisă anticipat şi o subscriere de două ori mai mare decât suma minimă iniţial anunţată. Rezultatul acestei emisiuni constituie un vot de încredere în BCR, în profilul nostru de credit şi în modalitatea corectă, transparentă şi etică în care acţionăm”, a declarat Sergiu Manea, directorul general al BCR, conform comunicatului de presă.
Obligaţiunile au fost emise la un preţ de 100% din valoarea nominală, fiind achiziţionate la preţ întreg, având un cupon anual fix de 7,77% şi o marjă de 95 puncte de bază peste curba titlurilor de stat româneşti. Acest lucru demonstrează interesul crescut al investitorilor și încrederea în BCR, conform băncii.
Emisiunea de obligaţiuni a obţinut un rating Baa2 de la Moody’s şi se preconizează că va primi un rating BBB+ de la Fitch, în conformitate cu programul de obligaţiuni al băncii. „Execuţia acestei tranzacţii reflectă soliditatea profilului de credit al BCR şi apetitul tot mai mare al investitorilor pentru instrumente în lei emise de emitenţi de prim rang. Compresia rapidă a registrului de ordine şi granularitatea cererii confirmă că piaţa locală de capital atinge un nivel de maturitate care permite emitenţilor români să acceseze finanţare în monedă locală la condiţii competitive, în volume relevante”, a declarat Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR.
BCR a reuşit să se împrumute de pe piaţa de capital la o dobândă cu 0,95% peste costul de finanţare al statului român, un ecart rezervat de obicei emitenţilor cu cel mai solid profil de credit. Această performanţă apare într-un context provocator pentru sectorul bancar local, care se confruntă cu tensiuni geopolitice, instabilitate politică şi economică, dar şi cu discuţii legate de cadrul de reglementare pentru bănci.
„În aceste condiţii, faptul că BCR atrage finanţare la un cost atât de apropiat de cel al statului reflectă percepţia investitorilor care consideră banca un partener sigur şi de încredere. De asemenea, emisiunea a fost structurată în format senior nepreferenţial, un instrument care suportă pierderile înainte de datoriile senior tradiţionale, ceea ce indică o cerere constantă şi o bază solidă de investitori de calitate”, se subliniază în comunicatul băncii. De la lansarea programului de obligaţiuni, BCR a reuşit să atragă finanţări totale de peste 13,3 miliarde lei.
